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確認賣了!美團收購摩拜單車,摩拜CEO王曉峰:胳膊擰不過大腿,希望不要后悔

洪杏出墻 2019-12-02 12:56:40

洪杏出墻專注于資本市場創新服務平臺:產業并購/過橋/短融/信用貸/股票質押/香港主板、創業板IPO/殼交易/項目資產變現/財稅合規咨詢服務


文章導讀:靴子終于落地。4月4日凌晨,摩拜召開股東會議表決通過美團收購案。知情人士稱,美團以35%美團股權,65%的現金收購摩拜單車,其中3.2億美元作為未來流動性補充,A,B輪投資人及創始團隊以7.5億美金現金出局。值得注意的是,有媒體人士稱,王興回應:摩拜創始團隊并沒有退出....



文 | ?前哨,饒翔宇

來源 | 獵云網,轉載請注明出處



摩拜創始人胡瑋煒表示:大家都更喜歡戲劇性,然而我更愿意積極看待一起。謝謝所有人把我們捧到改變世界的高度,也謝謝大家對摩拜的重新審視。并不存在所謂的“出局”,在我看來一切是新的開始。很多人都把摩拜單車看成是出行工具,實際上我一直說它是“美好的生活方式”,回歸到簡單,本質,健康綠色,不過分追求物質。livebetter也是美團的愿景,這一點上我們有巨大想象空間的。


王興更新飯否表示:摩拜是少有的真正的中國原創,是難得的有設計感的品牌,有著巨大的社會價值,將和美團一起開創更輝煌的未來。


對于合并傳聞,此前,摩拜CEO王曉峰回應稱:“不覺得有任何合并的可能”。


據第一財經報道,在股東大會上摩拜CEO王曉峰最后發表一番感言,他稱,“稍微讓我有點欣慰的是,團隊和公司還沒有把大家的錢虧光,還有點小的收益。”


他對在場的投資機構們回顧了摩拜的幾個特征:一是中國式的創新,真正滿足了廣大老百姓的需求,二是一定程度上代表了國家形象,獲得了國際上的關注,三是摩拜其實有機會成為國際化的公司。


他坦言,團隊也犯了很多錯誤,自己的態度其實一直都是堅持公司獨立發展,但胳膊擰不過大腿,在中國創業公司永遠繞不開各種巨頭。


“好多股東也糾結問我的意見,坦率說如果公司獨立發展有著非常大的機會,也有挑戰,但是我沒辦法……我相信投資機構有自己的業務判斷。”


“規則就是規則,投票就是投票,如果大家做了這個決定,希望大家不要后悔。”王曉峰在最后說。他同時表示無論大家未來是否是摩拜的股東,希望大家繼續支持摩拜,支持這一品牌。


此前有媒體報道稱,美團將以37億美元收購摩拜,又有消息稱滴滴和軟銀將投資摩拜10億美元。但滴滴否認了投資摩拜,摩拜和美團并未給出確切答復。


4月4日凌晨1點多左右,一位摩拜公關部員工發朋友圈稱:“一眨眼,加入摩拜整整一年半,卻沒料到這一刻來得這么快,尊重規則,大哭之后,繼續前進。”


美團對摩拜的收購,獵云網認為對雙方來說都是一個不錯的選擇。獵云網4月3日文章《為什么說美團如果收購摩拜,對雙方都將是不錯的選擇?》


摩拜需要尋求蔭蔽


早在去年9月,ofo早期的天使投資人,金沙江創投的朱嘯虎就在公開場合表示:“共享單車市場格局已定,前兩家已經占據95%的市場份額;二是兩家公司仍然要投入大量的資金運營,合并才能盈利。”


然而,摩拜CEO王曉峰則在另一場合公開隔空回應朱嘯虎——“不覺得有任何合并的可能”。


合并不成,只能競爭。但是,共享單車發展到今天,雖然經歷了前期的野蠻生長和殘酷的行業競爭,至今卻依然沒有找到一個清晰的商業模式,仍處于融資和燒錢補貼的階段。


于是,在單車戰爭的下半場,資本的猶豫、商業模式的出口、燒錢補貼的盡頭開始成為摩拜和ofo共同面臨的問題,事關兩者的生死。而在此次摩拜傳出被收購的消息前,ofo早已在生死存亡的關鍵時刻作出了選擇。


3月13日,在經過滴滴與阿里多方博弈后,ofo宣布完成8.66億美元E2-1輪融資,本輪融資采取股權與債權并行的融資方式,由阿里巴巴領投,灝峰集團、天合資本、螞蟻金服與君理資本共同跟投,創下共享單車行業單筆最高融資紀錄。


這筆融資讓風雨飄搖中的ofo站穩了腳跟,也讓摩拜與ofo戰線被拉得更長。繼ofo資金出現困難后,摩拜的日子也不太好過了。


據了解,過去幾個月,摩拜一直在嘗試尋求獨立融資,但因為陷入資金危機,盡管采取了取消免費月卡、提升每單實際收入等增收動作,但每月運營支出超過4億元,遲遲無法獲得正向現金流以進行新車生產以及舊車維護等正常運營。



根據摩拜內部的財務報表顯示,截至當前摩拜挪用用戶押金60億元人民幣,供應商欠款約10億人民幣,債務總額合計超過10億美元。除去債務(用戶押金及供應商欠款),摩拜的實際出售價格為27億美元,低于其上一輪融資34.5億美元的估值。


顯然,摩拜也步了ofo的后塵,資金緊張的它如今急需要尋找強有力的投資者。美團,是個不錯的選擇。

近期線下主題研討會如下:


并購重組的方案設計、融資實務及其稅務、法務要點解析專題培訓(北京4月14-15日)


產業基金交易結構、風險控制、退出實務與案例專題培訓(深圳4月21-22日)


企業IPO改制上市方式、操作簡析及過會案例法律研究(深圳4月21-22日)


并購重組中的“財,稅,法”實務與案例專題培訓(上海5月12日-13日)


PPP項目資產證券化落地實操及案例解析專題培訓(深圳5月26-27日)

新美大的版圖里沒有單車


在美團的商業版圖里,在出行領域持續發力的美團的確需要摩拜,這是繼美團打車之后的另一塊重要拼圖。


早在2016年10月,摩拜單車完成的超過1億美元的C輪融資中,王興就再次以個人名義參投。根據王興當時的說法,在新美大旗下大眾點評和美團兩個大體量APP構成的超級生態群中,摩拜將有機會更好的為其建構完整的本地生活服務生態閉環。


與此同時,出行場景與王興所擅長的本地生活服務場景不同,這不是王興所擅長的。而去年11月,摩拜牽手貴安新區新特電動汽車,新特汽車將為摩拜生產定制汽車,名稱為“MOCAR摩卡”。今年1月,摩拜與一汽轎車合作達成,一汽轎車擬對摩拜出行進行增資入股,增資后持有摩拜出行10%的股權,未來將為摩拜提供定制化的汽車產品制造。這也是摩拜對美團最大的吸引之一,因為在網約車市場的滴滴也在與車和家合作研發汽車。



(摩拜融資歷史)



(美團融資歷史)

另外,從兩者的融資方面,美團與摩拜的多輪融資中,其中都不乏共同的投資人,如紅杉資本、高瓴資本、騰訊等投資機構。在各自的投資人眼中,美團收購摩拜都是一個不錯的選擇。


并購重組的方案設計、融資實務及其稅務、法務要點解析專題培訓

課程講師


A老師

A老師,國際稅收人才庫專家,在北京稅務系統工作10+年,先后從事稅政、大企業、反避稅工作,是會計碩士,注冊稅務師,高級會計師。長期管理數十家國內外知名的年納稅超1億元的國企、跨國企業、民企的稅務事項。


擅長課題:1.重組并購稅務;2. 跨境國際稅務;3.金融資管稅務;4.關聯交易稅務;5.VIE結構拆除稅務;6.醫藥行業稅務。

B老師


B老師,某知名證券公司并購融資部總經理,擁有15年投資銀行經歷,直接策劃、組織了中國保利集團保利能源、海潤光伏、陽煤化工、天山紡織、長城影視、印紀傳媒等多家大型企業的并購重組項目。


C律師?


C律師,知名律師事務所無限合伙人,擅長企業境內外發行上市、再融資、并購重組、公司治理、公司商務等相關法律業務。為百余家上市公司及大型企業、集團提供過包括發行上市、再融資、并購重組、發行公司債、常年法律顧問、專項法律顧問在內的多項法律事務服務。


參會對象


1、商業銀行投行部、公司部、資本市場部;

2、券商投行部、資產管理部;

3、信托公司及基金子公司相關業部門;

4、私募股權投資基金、產業基金;

5、實體企業、上市公司的戰略發展部、投融資部負責人等。

課程信息

北京線下面授,三大主題


主題一:并購重組稅務要點實務

(A老師,4月14日,上午)


一、并購重組涉稅問題概述

1、常見并購重組類型與選擇

2、一般性稅務重組規則

二、特殊性稅務處理介紹

?1、?特殊性稅務重組詳解

?2、 特殊性稅務重組備案問題

三、股權收購稅務案例

?1、并購重組稅務需要計算的要素

?2、股權收購特殊稅務重組案例

四、企業合并稅務案例

?1、?企業合并案例——包括個人股東的合并案例

?2、?企業合并彌補虧損案例

五、資產收購稅務案例

?1、?360借殼上市:清殼

?2、?360借殼上市:現金轉讓嘉捷機電90%股權

?3、 360借殼上市:進一步處置嘉捷機電剩余股份

?4、?360借殼上市:360置入股份

六、資產收購稅務案例

?1、個稅架構籌劃

?2、?個人轉讓股稅收籌劃

七、跨境并購重組籌劃案例

?1、“金拱門”跨境并購稅務案例


主題二:上市公司并購重組與并購融資實務

(B老師,4月14日,下午)


?一、上市公司并購重組主要類型

?1、重大資產購買

?2、重大資產置換

?3、重大資產置換+發行股份購買資產(或現金支付)

?4、重大資產出售

?5、重大資產重組同時募集配套資金

?二、上市公司并購重組的主要模式

?三、上市公司并購重組之借殼上市

?1、什么是借殼上市

?2、借殼上市的界定——重大資產重組辦法修改前后對比

?3、借殼上市審核關注要點——上市公司重組及發行股份

?4、借殼上市審核關注要點——上市公司收購

?5、如何選取“殼”資源

?6、擬借殼上市資產規模要求

?7、借殼上市的行業分類

?8、案例分享

?四、上市公司并購重組之整體上市

?1、什么是整體上市

?2、整體上市分析

?3、整體上市設計要點

?4、整體上市特例——存在PE參與的整體上市

?5、案例

?五、上市公司并購重組之產業并購

?1、什么是產業并購

?2、產業并購類型

?3、產業并購動因

?4、產業并購——審核要點

?5、案例

?六、上市公司并購重組方案設計

?1、估值與定價

?2、上市公司并購重組操作流程框架

?3、并購中的配套融資使用

?4、上市公司并購重組中對賭的安排

?5、上市公司并購重組中的會計安排

?6、并購交易中的稅收成本

?7、上市公司并購重組的股份鎖定期要求

?8、整合與激勵

?9、交易中的一般核心條款

?10、如何避免并購交易誤區

?七、上市公司并購重組新規

?1、上市公司重大資產重組管理辦法的修訂

?2、對并購重組新政的總結

?八、上市公司并購融資設計及案例

?1、融資方式程序選擇

?2、并購融資結構安排

?3、并購融資和并購支付工具的使用

?4、并購基金的業務模式

?5、并購基金的操作流程及投資策略

?6、投后增值手段

?7、案例


主題三:上市公司重大資產重組相關法律問題詳解

(C律師,4月15日)


?一、上市公司重大資產重組相關法律規定

?1、上市公司重大資產重組定義及標準

?2、上市公司重大資產重組相關要求

?3、上市公司重大資產重組程序

?二、上市公司重大資產重組幾種類型

?1、實際控制人變更(借殼)

?2、行業整合及拓展

?3、業務轉型及雙主業

?4、整體上市(同一控制下資產整合)

?5、市值管理

?6、其他

?三、上市公司重大資產重組幾種方式

?1、發行股份購買資產

?2、轉換為現金增發收購方式

?3、直接現金收購

?4、負債收購

?5、重大資產置換

?6、通過設立基金收購

?7、通過過橋方式收購

?8、其他

?四、上市公司重大資產重組過程中可能涉及的相關法律問題暨審核重點關注事項

?1、上市公司自身合規性

?2、標的公司歷史沿革

?3、標的公司資產權屬及完整性

?4、標的公司規范及合規情況

?5、標的公司持續盈利能力

?6、標的公司估值合理性

?7、對價支付方式

?8、關聯交易及同業競爭

?9、內幕交易

?10、債權債務處置及人員安置(上市公司資產置出情況下)

?11、實際控制人變化

?12、信息披露

?13、其他

?五、上市公司被否原因及分析

?1、規范性及合規性

?2、持續盈利能力及其他財務原因

?3、信息披露

?4、其他

課程信息

課程主題?并購重組的方案設計、融資實務及其稅務、法務要點解析專題培訓


召開時間??2018年4月14-15日(周六、日)


召開地點??中國·北京


活動類型??研討分享+案例分析+互動交流


主辦機構??產融學堂、IPO實務、法詢金融

課程地點

2018年4月14-15日(北京)(具體地址報名前一周通知)


參會費用

指導價3800元/人,前15名繳費老學員或三人以上團購價3500元/人(含課程材料與午餐,謝絕空降),往返路費、住宿及接送機服務、均需自理,不包含在參會費內。

報名方式

請掃下面二維碼報名參加,并注明活動報名。


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